青桐資本方潔：機(jī)器人與產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)升級(jí)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)
7月18日，青桐資本在深圳舉辦了青桐圓桌派之機(jī)器人專場(chǎng)線下精品沙龍活動(dòng)。其中青桐資本MD方潔分享了《機(jī)器人與產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)升級(jí)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)》。以下為方潔現(xiàn)場(chǎng)演講內(nèi)容：
青桐資本MD方潔
機(jī)器人不再高冷，未來(lái)幾年熱度依舊
2015年后，大家在遭遇模式創(chuàng)新的瓶頸后，開始關(guān)注底層技術(shù)創(chuàng)新。目前來(lái)看，底層技術(shù)的創(chuàng)新會(huì)是一個(gè)更長(zhǎng)期、更不受模式波動(dòng)影響的方向。從新經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)講，人力要素和生活方式的轉(zhuǎn)變帶來(lái)了新的需求，促使底層技術(shù)要更能適應(yīng)大環(huán)境的變化。
我們判斷，機(jī)器人未來(lái)幾年內(nèi)都會(huì)保持非常高的行業(yè)熱度。2017年的機(jī)器人市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，全球機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模是232億美元，其中25%是在中國(guó)。中國(guó)平均機(jī)器人市場(chǎng)增長(zhǎng)率幾乎達(dá)到了全球的兩倍以上。
在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，中國(guó)發(fā)展相對(duì)緩慢一些，但在消費(fèi)機(jī)器人領(lǐng)域，庫(kù)卡機(jī)器人何服電機(jī)維修，則發(fā)展非常迅速，幾乎已經(jīng)達(dá)到了全球市場(chǎng)一半的規(guī)模。
機(jī)器人行業(yè)會(huì)持續(xù)高景氣發(fā)展與市場(chǎng)環(huán)境也有很大的相關(guān)性。國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境下，通過(guò)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、利好政策、旺盛的行業(yè)需求，工業(yè)機(jī)器人維修，營(yíng)造了獨(dú)特和非常有利的行業(yè)發(fā)展生態(tài)。
資本關(guān)注的工業(yè)機(jī)器人方向
全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)長(zhǎng)期被四大家族牢牢把控，他們有著非常強(qiáng)的壟斷地位。國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人起步較晚，發(fā)展最大的瓶頸，在于上游核心零部件的缺失。因此，我們發(fā)現(xiàn)，在機(jī)器人本體方向有核心零部件突破的公司在融資市場(chǎng)幾乎是所向披靡的，減速器、伺服電機(jī)和控制器成為了重點(diǎn)投資的方向。當(dāng)然，這個(gè)方向還處于相對(duì)早期的階段，提升市場(chǎng)總體的接受度、認(rèn)可度還需要時(shí)間。
畢竟，在機(jī)器人甚至整個(gè)技術(shù)領(lǐng)域，從實(shí)驗(yàn)室研發(fā)到走向市場(chǎng)不是一個(gè)從80分到90分的過(guò)程，工業(yè)機(jī)器人維修，而恰恰是從0到1的過(guò)程。只有當(dāng)冰山真正浮出水面，隱藏在水下的長(zhǎng)時(shí)間的積累凝聚才體現(xiàn)出價(jià)值。因此，無(wú)論投資人還是創(chuàng)業(yè)者，都需要更多一些耐心，也更多一些信心，來(lái)迎接國(guó)產(chǎn)替代沖出水面的市場(chǎng)爆發(fā)。
除了本體零部件的突破之外，我們也可以持續(xù)關(guān)注在一些垂直行業(yè)的集成應(yīng)用。比如一些勞動(dòng)密集型的行業(yè)，我們會(huì)重點(diǎn)關(guān)注物流、3C方向的系統(tǒng)集成，青桐跟三維通的合作正是看好三維通在智能分揀領(lǐng)域的系統(tǒng)技術(shù)突破。此外，像是機(jī)器視覺(jué)方向，我們合作的藍(lán)胖子機(jī)器人也在物流抓取的機(jī)器視覺(jué)算法上做到了行業(yè)領(lǐng)先。再比如工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)，我們主要關(guān)注兩個(gè)方面：一個(gè)是精準(zhǔn)作業(yè)的農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)，一個(gè)是水下作業(yè)的專業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)。這些都是在高度垂直領(lǐng)域的應(yīng)用。
資本關(guān)注的服務(wù)機(jī)器人方向
消費(fèi)機(jī)器人是一個(gè)新興行業(yè)，國(guó)內(nèi)國(guó)外基本上是同步起步的狀態(tài)。國(guó)外的一些公司尚未達(dá)到技術(shù)壟斷，因此想象空間相對(duì)較大。
另外，服務(wù)機(jī)器人的消費(fèi)屬性非常明顯，都是針對(duì)某個(gè)特定的垂直市場(chǎng)去進(jìn)行研發(fā)的。國(guó)產(chǎn)品牌更了解自己的市場(chǎng)和用戶需求，可以發(fā)揮更多本土優(yōu)勢(shì)。
同時(shí)，由于消費(fèi)機(jī)器人品類廣泛，傳統(tǒng)公司也有機(jī)會(huì)進(jìn)入。衣食住行，每一個(gè)領(lǐng)域都可以進(jìn)行消費(fèi)的升級(jí)，從根本上講也是技術(shù)的升級(jí)，而技術(shù)升級(jí)的很大一部分市場(chǎng)空間就在機(jī)器人行業(yè)。
資本市場(chǎng)看好的標(biāo)的是兩大方向，一個(gè)是基礎(chǔ)設(shè)施的突破，另一個(gè)是應(yīng)用場(chǎng)景的升級(jí)。
機(jī)器人項(xiàng)目的投資邏輯
首先從團(tuán)隊(duì)來(lái)講，懂技術(shù)、有技術(shù)的團(tuán)隊(duì)是根本，公司要走得長(zhǎng)遠(yuǎn)，看的是有沒(méi)有板凳，板凳的深度怎么樣，通過(guò)買專利或者第三方合作研發(fā)獲得技術(shù)的團(tuán)隊(duì)是缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的。所以投資人會(huì)看團(tuán)隊(duì)本身是否有技術(shù)的能力，以及長(zhǎng)期的技術(shù)研發(fā)迭代能力。
團(tuán)隊(duì)還要了解市場(chǎng)，有管理規(guī)劃，小到產(chǎn)品線的規(guī)劃、人事的管理，大到公司整體的戰(zhàn)略規(guī)劃，都有清晰明確的思路，投資人往往會(huì)關(guān)注到這個(gè)公司技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品迭代進(jìn)度和他的市場(chǎng)化進(jìn)度是否匹配。
此外，團(tuán)隊(duì)要有分享合作精神，要有堅(jiān)實(shí)的信任作為基礎(chǔ)，創(chuàng)始人個(gè)人能力再?gòu)?qiáng)，人的精力總歸是有限的，能力項(xiàng)也是有長(zhǎng)短的。在這個(gè)過(guò)程中，創(chuàng)始人需要組建好的核心管理班底，信任并且放權(quán)給同伴，保證公司的有效運(yùn)行，同時(shí)也能夠提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
其次從產(chǎn)品來(lái)講，產(chǎn)品是核心。以下產(chǎn)品的屬性是投資人比較關(guān)注的：
有市場(chǎng)。存量市場(chǎng)和潛在市場(chǎng)是否足夠大。市場(chǎng)在不斷地迭代，技術(shù)在不斷革新，沒(méi)有真正意義上的紅海，關(guān)鍵在于是否能找到技術(shù)升級(jí)的突破口。
有訂單。一個(gè)產(chǎn)品剛出來(lái)的早期公司，可以選擇先簽一些意向訂單來(lái)測(cè)試市場(chǎng)，而不是一味追求通過(guò)一款完美極致的產(chǎn)品來(lái)一舉驚艷市場(chǎng)。
有產(chǎn)能。這是到中后期制約機(jī)器人公司發(fā)展的最核心因素。
最后從估值來(lái)講，早期公司不建議太關(guān)注估值，更主要的是先開發(fā)技術(shù)產(chǎn)品，跑出商業(yè)模式。技術(shù)行業(yè)里經(jīng)常會(huì)聽到有早期公司拿到了非常高估值的天使輪，或者是成立一兩年就成為獨(dú)角獸公司的傳奇，但無(wú)論媒體怎么宣傳渲染，那些非常亮眼的團(tuán)隊(duì)、驚世駭俗的黑科技問(wèn)世都只是個(gè)例，不是市場(chǎng)的常態(tài)。即便這些公司走到中后期，市場(chǎng)還是會(huì)回歸理性。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該避免一開始就懷抱過(guò)高的預(yù)期，而需做好規(guī)劃，追求長(zhǎng)遠(yuǎn)的價(jià)值提升。
機(jī)器人流程自動(dòng)化和人工智能相結(jié)合是大趨勢(shì)
在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，市場(chǎng)是相對(duì)成熟的，核心零部件技術(shù)突破是關(guān)鍵，系統(tǒng)集成的應(yīng)用也有差異競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。
而在消費(fèi)機(jī)器人領(lǐng)域，市場(chǎng)相對(duì)早期，但是想象空間巨大。無(wú)論是基礎(chǔ)設(shè)施上的技術(shù)突破，還是消費(fèi)場(chǎng)景應(yīng)用的升級(jí)，都存在獨(dú)角獸企業(yè)的孕育潛力。
此外，另一個(gè)重要趨勢(shì)是，機(jī)器人與人工智能相結(jié)合，機(jī)器智能化。人工智能時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，這是任何一個(gè)機(jī)器人公司都難以繞開的技術(shù)方向，我們也期待智能機(jī)器人在不久的將來(lái)能普及到我們生產(chǎn)生活的各個(gè)領(lǐng)域